août 2005

Ainsi font, font, font les fonds d'investissement

Un long article bien détaillé sur les coulisses et les rouages des fonds d'investissement sur l'Expansion : "En France, la crainte de les voir mettre la main sur des technologies de pointe défraie la chronique depuis des mois. « Focalisé sur le court terme et la maximisation de la plus-value, l'intérêt de ces fonds peut se trouver en contradiction avec celui de pays voulant développer dans la durée leurs capacités industrielles et scientifiques », prévient Alain Juillet, haut responsable gouvernemental chargé de l'intelligence économique."

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Si vous aviez manqué l'indicateur du 1er semestre, voici un rappel succinct : l'indicateur Chausson Finance est le baromêtre du capital risque en France établi tous les semestres par la socitété éponyme.

Plus précisément, il recense les investissements réalisés par des sociétés de capital risque françaises (49) et européennes dans le secteur des nouvelles technologies.

Les tendances qui se dégagent sur le second semestre 2005 :

1. une forte progession des montants investis (+ 28 % par rapport au 1er semestre), soit en valeur absolue 383 millions d'euros répartis sur 302 projets d'entreprises (nombre de projets financés en hausse de 24 % par rapport au 1er semestre)
2. le ratio montant moyen investi par entreprise est de 1,2 millions d'euros; il est équivalent au ratio de la période précédente
3. le financement d'entreprises qui jusqu'à présent n'avaient pas été financées par le capital-risque marque une augmentation sensible (+ 33%), soit une entreprise sur trois qui accède au capital-risque n'y avait pas recours auparavant. Les deux tiers restants sont des refinancements
   
4. à noter un début d'inversion de tendance avec une légère reprise des montants investis en "early-stage" et plus particulièrement en phase d'amorçage de projets (financement de la mise sur le marché) pour 24 % des sommes totales investies, moindrement en Seed (financement de la mise au point d'un produit ou concept) qui représentent 10 % des sommes totales investies dans le cadre du capital-risque
5. d'un point de vue sectoriel, la santé (biotech et matériel médical) demeure le secteur qui absorbe les montants les plus importants pour un total de 121 millions d'euros ; cependant la plus forte croissance (en montants) est à mettre au compte du secteur Internet et e-commerce (+ 195 % par rapport au 1er semestre) qui se met de la sorte au niveau du secteur des logiciels (environ 70 millions d'euros)
   
6. L'investisseur de référence demeure Sofinnova Partners (classé 6 fois investisseur le plus actif au cours des 7 dernières périodes analysées par l'indicateur) pour un montant de 37,2 millions d'euros sur 23 opérations
7. Le montant moyen investi par les 10 premiers financeurs (les plus actifs en montants investis) est de 19 millions d'euros, soit une croissance de 30 % par rapport à la période précédente
8. le classement des investisseurs les plus actifs est volatil (exception faite de la prédominance de Sofinnova) d'une période à l'autre : 5 nouveaux entrants par rapport au 1er semestre

En résumé, l'indicateur Chausson Finance note des signes encourageant pour le capital-risque en France avec un fort rebond des montants investis (on a pas fait mieux depuis 2000) accompagné d'une très nette reprise des financements en "early-stage" (Seed et 1er tour) à la fois en nombre de projets financés, qu'en nombre d'opérateurs de capital-risque intervenant sur ces opérations.

Pour consulter l'indicateur

source : http://veillepme.blogspirit.com/archive/2006/03/10/l-indicateur-chausson-finance-2eme-semestre-2005.html

Rencontres du capital d'amorçage

Finance & Technologie organise sa 16e convention d'affaires le 23 mai 2006 dans les locaux de l'Institut national des télécommunications (INT) à Evry. Ce sera une nouvelle fois l'occasion de réunir des créateurs d'entreprises innovantes et des investisseurs en amorçage sous forme de rencontres “one-to-one”.

Avec cette édition à l'Institut national des télécommunications (INT), Finance & Technologie, association d’investisseurs en amorçage poursuit ses trois missions : découvrir de nouveaux talents, les aider à finaliser leurs projets, être ou trouver pour eux, les premiers investisseurs qui les conduiront vers le succès qu’ils espèrent.

Depuis 1999, Finance & Technologie s’efforce d'organiser des conventions d'affaires pragmatiques visant la qualité et l'optimisation des contacts sur une journée entre créateurs et investisseurs.

Objectif efficacité :

25 jeunes pousses à la recherche de leurs premiers tours de table de financement bénéficieront d'entretiens individualisés, pré-établis avec des investisseurs - business angels - et fonds d'investissement (fonds d'amorçage, sociétés de capital-risque, fonds industriels, gestionnaires de FCPR/FCPI).

Les rendez-vous de l'économie innovante sont organisés en partenariat avec la Région Ile-de-France, le Conseil général de l'Essonne, la Communauté d'agglomération Evry Centre Essonne, la Chambre de commerce et d'industrie de l'Essonne, l’Institut national des télécommunication, Nodal Consultants, et Génopole.

Appel à candidature :

Les jeunes entreprises innovantes (créées ou non) visées concernent les domaines technologiques suivants : logiciel / télécom / multimédia / électronique / optique / laser / chimie / matériaux / biotechnologie / santé / agro-alimentaire / énergie...

Les créateurs et entrepreneurs à la recherche de financement doivent se porter candidats au plus tard le mardi 18 avril 2006.

Les projets présentés seront qualifiés et validés en amont par un comité d'experts technologiques et financiers. Un jury d'investisseurs, de consultants et de partenaires désignera un lauréat parmi les projets sélectionnés. Le prix "Nodal Jeune pousse innovante", d'une valeur de 10000 euros en chèque-conseil, lui sera attribué.

Pour en savoir plus :
- le site de Finance & Technologie

Le Gipi (Club d'innovation pour l'industrie) organise, en partenariat avec Sicoval (Communauté d’agglomération du Sud-Est toulousain) et avec la participation de l’ICE (Interclub d’entreprises de Toulouse Midi-Pyrénées), une conférence-débat intitulée “La négociation avec les investisseurs : une partie de poker menteur ?” le 16 mai 2006 (à 18h) au Centre de congrès Diagora de Toulouse-Labège.

Cette manifestation concerne les enjeux des négociations pour la collecte des fonds nécessaires à la constitution de projets industriel et commerciaux innovants sur un marché mondialisé.

Elle sera animée par Jean-Louis Dasseux, chef d’entreprise ayant réussi un projet de grande ampleur aux US, cédé en 2004 à un major mondial de l’industrie pharmaceutique. Il a redémarré un projet de grande envergure avec une implantation toulousaine, pour lequel il a réussi un premier tour de table de 25 millions d’euros auprès d’investisseurs internationaux.

Imprégné de la réussite à l’américaine, et surtout motivé pour transposer son modèle à un grand projet à l’européenne, les participants à la conférence auront l’avantage de profiter de cette belle expérience de la part d’un entrepreneur prêt à surmonter toutes les complexités et les rigidités à la française pour se lancer sur un nouveau challenge, en leur présentant en particulier les facteurs clés de réussite ou d’échec dans la recherche de capitaux.

En savoir plus

Un forum du financement de l'innovation et de la compétitivité sera organisé le 26 septembre à Paris. L'objectif est de faciliter le développement des petites et moyennes entreprises (PME) innovantes en encourageant l'échange d'informations sur le financement de l'innovation, et en fournissant des informations sur les diverses sources de financement.

Des tables rondes et des ateliers spéciaux permettront aux représentants des PME de mieux comprendre les besoins des investisseurs. Ils auront également l'occasion de rencontrer des investisseurs et des partenaires potentiels en vue de constituer de nouveaux partenariats.

Pour tout renseignement complémentaire, consulter:
http://www.forum-financement.com/paris/